六十年代，香港警察受賄成風(fēng)，賭檔粉檔與中間人、警方組成的利益鏈大肆吸金，十年內(nèi)警方受賄數(shù)額達(dá)當(dāng)時(shí)的百億港幣之巨。
九龍城區(qū)便衣火麒麟（黃秋生 飾）為破案不擇手段，上峰施壓，火麒麟如常去街上拉人頂罪，大學(xué)生韓志邦（方力申 飾）遭其陷害毒打，韓母托老警員找到警方與幫會(huì)的中間人豬油仔（王晶 飾）出面搭救得脫。人稱樂哥的徐樂功（梁家輝 飾）時(shí)任華人總探，為人狂妄，出手大方。陳細(xì)九（陳奕迅 飾）心地善良尤擅察言觀色，深得樂哥賞識(shí)，短短五年之內(nèi)由普通便衣晉升至筲箕灣區(qū)探長(zhǎng)，但代價(jià)之一是家中為掩人耳目收留了各位大哥的九名情婦……
1974年，香港的貪污惡風(fēng)震動(dòng)國(guó)際，廉政公署成立，長(zhǎng)官嚴(yán)國(guó)梁（林保怡 飾）聘用大學(xué)生韓志邦、失意警員火麒麟等組成第一批廉政專員隊(duì)伍，嚴(yán)厲打擊香港的地下規(guī)則。陳細(xì)九因貪污案發(fā)人財(cái)兩空之際，卻意外的發(fā)現(xiàn)了此生真愛……
